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ABC DOMINGO 25 s 5 s 2008 Ahorro e Inversión ECONOMÍAyNEGOCIOS 63 Mario Rappanello Director de Mercado de Valores de FibancMediolanum Cómo comprar y vender valores en el día ISABEL SÁNCHEZ MI CARTERA DE INVERSIÓN MADRID. El day trading es una técnica que apareció en Estados Unidos en 1996, y que consiste en comprar y vender activos en un espacio temporal reducido. El day- trader suele tomar sus posiciones al principio de la sesión y las mantiene abiertas poco tiempo para cerrarlas antes de que finalice la sesión. Comprar y vender activos (acciones, futuros o CFD s) en una misma sesión bursátil, cuando los precios se mueven tanto, puede llegar a ser muy rentable. Estamos asistiendo a sesiones de elevada volatilidad intradiaria y eso permite rascar algunos puntos de rentabilidad adicional a las operaciones bursátiles. Pero puede ser también extremadamente peligroso si no se cumplen una serie de reglas, algunas de las cuales tienen que ver con el funcionamiento de los mercados, y otras, sobre todo, con la propia psicología del inversor. NO ES UN JUEGO Muchos inversores han visto en la volatilidad de la Bolsa una gran oportunidad de lograr ganancias EL TRADING extras. Han aumentado las operaciones de corto plazo, pero sólo son aptas para los más preparados l trading la operativa de compraventa en el corto plazo horas o días no es un juego. Requiere trabajo y dedicación. Por eso es importante tener presente que no es algo para el ahorrador medio con un contacto esporádico con la bolsa: exige una entrega casi profesional, en la que no se debe empeñar más que una porción del patrimonio: una cosa es el trading y otra el ahorro. Obtener resultados con el trading requiere tomárselo en serio, formarse, motivación, disciplina, concentración y paciencia. Y gestionar las emociones, de las que depende el 85 del éxito. Un trader vive en una montaña rusa y debe evitar dejarse arrastrar por la euforia o el abatimiento. Debe aprender a operar descansado, relajado y concentrado. Para gestionar las emociones y adoptar la actitud correcta es útil saber que en cada operación se parte de cero, que, como en el trabajo, los mejores resultados se obtienen cuando lo que hacemos nos divierte y que las adversidades son las que más enseñan. El sistema perfecto no existe. Pero con el estudio y la experiencia se puede construir uno propio, coherente con nuestra personalidad. Un sistema que sea sencillo, simple y rentable. Su eficacia dependerá de cómo lo usemos y deberemos confiar en él, pero validándolo regularmente cada cierto número de operaciones. Una vez dispongamos de nuestro sistema podremos empezar a aplicarlo en la operativa y los productos que hayamos elegido, siendo conscientes de que en el trading no hay certezas sino probabilidades. Además entraremos en el mercado siempre con un stop y un objetivo predeterminados, manteniendo un diario de operaciones que nos facilite el aprendizaje y siguiendo disciplinadamente nuestro plan de acción. Y afrontaremos las pérdidas como lo que son, una parte inevitable del trading Además de estas actitudes y estas pautas, quien decida adentrarse en el mundo del trading deberá tener en cuenta muchos otros factores como el capital a dedicar, los objetivos diarios, los movimientos de las posiciones, el tipo de análisis a utilizar, los rangos temporales, etc. E EL DECÁLOGO DEL DAY- TRADER VOLATILIDAD DE LA BOLSA ESPAÑOLA Volatilidad del Ibex- 35 a 30 días. En porcentaje. 2008 comienza con grandes dudas sobre las consecuencias de la crisis hipotecaria. La bolsa española sufre las mayores oscilaciones de su historia. La posibilidad de que haya pasado lo peor, devuelve la bolsa a niveles más razonables de volatilidad, pero aún elevados. Quedan muchas dudas 1 Definasu umbraldelsueño Sólo si es capaz de dormir tranquilo, está usted en el buen camino. Si no, cambie de estrategia. 40 2 Utilicesóloelsobrante. Haga paquetes uno para sus gastos diarios, otro para su ahorros, otro para la Bolsa, otro para el trading 30 Se inicia la crisis de las hipotecas subprime en EE. UU. y la volatilidad de la bolsa se dispara hasta ratios superiores al 25 por ciento. 3 Tengaunplandeactuación. No acuda al mercado sin una estrategia definida. chos. Nunca deje una operación abierta. ganancias y corte las pérdidas. cobra poco, mejor. 20 10 Jun. Jul. Sep. Oct. Nov. Dic. Ene. 2007 4 Váyase a la cama con los deberes he 5 Ponga siempre stops Deje correr las 6 Busque un broker ágil y barato. Y si 7 Huyadevalorespocolíquidos. Sientraen ellos, corre el riesgo de quedar atrapado. enemigo. Concéntrese en los gráficos. Feb. Mar. 2008 Abr. M. LOS VALORES DEL IBEX- 35 MÁS VOLÁTILES Rentabilidad Sacyr Vallehermoso Telecinco Ferrovial BME Técnicas Reunidas Acciona Iberia Acerinox Abengoa Repsol YPF- 13,08- 39,29 10,77- 34,64 24,94- 13,28- 28,33 0,12- 7,86 10,66 Volatilidad 30 días 48,82 48,24 43,87 42,38 37,21 37,19 34,91 32,64 30,94 30,79 Volatilidad 90 días 55,03 40,08 45,22 47,98 37,86 42,20 42,72 31,11 39,25 40,71 Capitalización bursátil 6.580.790.000,00 2.621.803.000,00 7.476.108.000,00 2.510.139.000,00 3.057.511.000,00 11.950.580.000,00 2.048.754.000,00 4.372.575.000,00 2.015.665.000,00 32.938.880.000,00 8Ol vídese de las noticias. Son un gran 9 Nuncadude. Sinolo ve claro con un valor, no hay razones que justifiquen tomar el riesgo. qué ha hecho bien y qué ha hecho mal. Unas reglas de oro que los daytraders más experimentados siguen a rajatabla. Sus propias experiencias les han demostrado que esto no es un juego. Hay que tener un control exhaustivo sobre las inversiones, y no dejar nunca un euro al azar. Es en momentos tan agitados como éstos cuando hay que extremar la sensatez. Algo que, afortunadamente, se nota en los mercados. Estamos viendo una cierta prudencia por parte de los day- traders señala Ramón Castells, de Agenbolsa. ¿Qué es lo que usted debería hacer si quiere sacarle el máximo partido a los vaivenes del mercado? ¿Cuáles son esas reglas de oro? Tienen que ver con tres aspectos: un control de las emociones; un plan de actuación; y un sistema eficaz y sencillo de manejar. Todo se resume en tomárselo en serio y con disciplina, mucha disciplina. No deje nada al azar 10 Pase la ITV. Cada cierto tiempo, analice Datos en porcentaje Capitalización bursátil en euros. Apueste por valores volátiles y líquidos, que además de movimiento permitan entrar y salir fácilmente Valores líquidos ¿Y en qué tipo de activos debería usted invertir para sacarle el mayor partido al day- trading ¿Grandes o pequeñas compañías? ¿Acciones o derivados? Todo dependerá de su perfil de riesgo, pero como norma general, los valores más adecuados son aquellos que ofrecen el mejor binomio volatilidad liquidez. Es decir, valores en los que haya movimiento, pero que, a la vez, permitan entrar y salir fácilmente. Entrar en un valor muy pequeño es un riesgo que no todo el mundo debe correr. Es cierto que en los últimos meses, la tónica en los day- traders ha sido entrar en títulos especulativos. Avanzit, Solaria, Colonial, Afirma o Iberdrola Renovables son algunos de los valores más negociados últimamente por los clientes de Cortal Consors o de Agenbolsa. Telefónica, Repsol, Santander o Iberdrola que, por su elevada capitalización bursátil resultan una mejor opción para el que no está acostumbrado a operar en el intradía, son títulos sobre los que también se está operando mucho en los últimos meses en el intradía. Los expertos aconsejan que para po- der realizar un seguimiento de la inversión, no se deben elegir más de tres valores. Últimamente, también está habiendo un auge de otros productos: los derivados, especialmente de futuros, por sus ventajas sobre otros activos para realizar trading como la posibilidad de llevar a cabo una operativa alcista o bajista, el apalancamiento, unas comisiones reducidas o una elevada liquidez. Los inversores que operan intradía buscan productos que les ofrezcan la posibilidad de obtener una elevada rentabilidad en un periodo de tiempo corto, por lo que apuestan por productos apalancados, como los futuros, las opciones, los warrants o CFD s comenta Victoria Ros, de Renta 4. Elija un buen broker Todo esto no tendría sentido si usted, como trader no tuviera acceso a un buen broker on- line que le permitiese hacer todas esas operaciones de forma rápida y eficaz. Sin olvidar un aspecto fundamental: los costes. Elegir unas comisiones competitivas le repercutirá en la rentabilidad obtenida. Por eso, es esencial que haga un rastreo por el mercado. De hecho, conscientes del tipo de operativa de que se trata, los brokers aplican comisiones más bajas a los day- traders Afortunadamente, hoy existen plataformas muy sofisticadas al alcance de cualquier inversor, desde donde acceder a múltiples servicios y herramientas. La operativa intradía se desarrolla, y a medida que ésto ocurre, también el inversor demanda nuevos usos y herramientas, por ejemplo, todo lo que tiene que ver con el uso de los CFD s, o contratos por diferencias. Además de herramientas como gráficos con posibilidad de realizar estudios, órdenes stop o relacionadas, los day- traders piden información de los mercados en tiempo real y una plataforma operativa funcional y rápida cuenta Ramón Castells, de Agenbolsa. En Fibanc- Mediolanum notan una fuerte demanda por parte de sus clientes más activos de servicios relacionados con el apalancamiento y la operativa a corto.