ABC MADRID 13-02-2008 página 42

42 ECONOMÍA www. abc. es economia MIÉRCOLES 13- -2- -2008 ABC La opa a 2,15 euros de Dubai sobre Colonial hará perder 275 millones a Portillo y Nozaleda Para que la operación les resulte positiva, la oferta tendría que ser superior a los 2,50 euros por cada acción MIGUEL PORTILLA MADRID. Los Luises nombre otorgado en el sector inmobiliario a Luis Portillo y Luis Nozaleda, accionistas mayoritarios de Colonial, perderán 275 millones de euros si prospera la oferta realizada por el fondo estatal Investment Corporation of Dubai (ICD) para comprar, al menos, el 50,1 de esa compañía a 2,15 euros por acción. En concreto, Luis Portillo tiene una deuda contraída con catorce bancos y cajas que suma 1.473,5 millones de euros por el 35,77 de Colonial, mientras que la de Nozaleda se eleva a 457,1 millones por el 11,29 de Colonial. Si tenemos en cuenta la cotización de Colonial al cierre de ayer (1,64 euros por título) la oferta del fondo estatal de Dubai supondría pagar una prima del 31 a ambos empresarios. Sin embargo, con los 2,15 euros por título, Portillo todavía perdería 215 millones de euros con arreglo a la deuda a la que se enfrenta, y los números rojos de Nozaleda ascenderían a 60 millones. Para cubrir los 1.930,6 millones de deuda que tienen entre ambos empresarios, la oferta del denominado Proyecto London tendría que elevarse a 2,52 euros por título para Portillo y a 2,48 euros por acción para Nozaleda. Sin embargo, los analistas consultados consideran esta opción prácticamente imposible, porque supondría pagar una prima del 53,6 a Luis Portillo, mientras que para Nozaleda sería de un 51,21 Poco después de conocerse la operación del fondo estatal de Dubai, fuentes próximas a Portillo y Nozaleda señalaron que no aceptarían una oferta inferior a los 2,40 euros por acción. Sin embargo, esta postura habría variado ante la situación tan grave por la que pasan, después de que el Santander procediera a vender parte de las acciones pignoradas y se derrumbara el precio de los títulos de la inmobiliaria. Aunque las acciones pignoradas suman un 47 del capital de Colonial, Portillo y Noza- DEUDA Y PARTICIPACIÓN DE LUIS PORTILLO EN COLONIAL En millones Entidad Banco Popular La Caixa Bancaja Natixis Caixa Galicia BBVA Caixanova Banco Pastor Sabadell Gaesco (cfd) LP Gaesco Santander Bankinter Ibercaja Caja Duero Otras deudas TOTAL Deuda (en millones) 365,1 161,3 116 102,2 86,8 84 60 60 45 35,6 3,3 30 27,2 24 23 250 1.473,5 N de acciones 149,7 93,1 45,3 50 54,8 71,3 29,6 15 22,5 12 1,4 15 7,5 5,3 7 585,3 Porcentaje compañía 9,15 5,69 2,77 3,06 3,35 4,35 1,81 0,92 1,37 0,73 0,09 0,92 0,46 0,33 0,43 35,77 Valor participación a 2,15 euros título 321,8 200,2 97,4 107,5 117,9 153,2 63,7 32,3 48,4 25,8 3 32,3 16,1 11,5 15,1 1.258,4 Superávit déficit -43,3 38,9- 18,5 5,3 31,2 69,2 3,7- 27,8 3,4- 9,8- 0,3 2,3- 11,1- 12,5- 8- 250- 215,1 DEUDA Y PARTICIPACIÓN DE LUIS NOZALEDA EN COLONIAL Entidad Reyal Natixis RBS Gaesco (cfd) Caixa Galicia JP Morgan TOTAL Deuda (en millones) 205,2 92 77,7 54,3 16,3 11,7 457,1 N de acciones 66 39,4 51,8 18,6 5,4 2,4 184,7 Porcentaje compañía 4,03 2,41 3,16 1,14 0,33 0,15 11,29 Valor participación a 2,15 euros título 141,9 84,8 111,3 40,1 11,7 5,1 397,1 Superávit déficit -63,2- 7,2 33,7- 14,2- 4,6- 6,6- 60 leda tienen en realidad algo más de un 50,1 de participación. Fuentes próximas a la operación manifestaron a ABC que la operación del fondo de Dubai continúa en marcha y esperan que pueda cerrarse en un plazo de veinte días. No obstante, esta oferta sólo se haría efectiva si finalmente ICD obtiene como mínimo el 50,1 de Colonial. En el caso de que los bancos ejecutaran la deuda, la operación se rompería, porque no tendrían garantizada la mayoría de la inmobiliaria, y esto supondría prácticamente la quiebra, según las mismas fuentes. La deuda total de Colonial se sitúa en torno a los 9.000 millones de euros. En los últimos doce meses la inmobiliaria lleva perdido en Bolsa un 68 de su valor. Para paliar esta deuda, los dirigentes del grupo planificaron inicialmente vender un 24 de su participación en la compañía francesa Société Foncière Lyonnaise (SFL) de la que tiene un 84,4 Venta del 15 de FCC Primas superiores al 50 Asimismo, otra de las posibilidades que se planteó a comienzos de este año fue la de vender el 15 que tiene de la constructora FCC, comprado a finales de 2006 a Acciona por 1.534 millones de euros. La cotización actual del grupo, de la que su mayor accionis- El Ibex consigue el segundo mayor repunte del año y las principales Bolsas europeas suben más de un 3 J. H. MADRID. Las principales Bolsas europeas reaccionaron con contundencia en la sesión de ayer y terminaron con subidas superiores al 3 en todas ellas. El Ibex- 35 registró, por su parte, un repunte del 3,40 el segundo mayor de este ejercicio, con lo que recupera nuevamente el nivel de los 13.000 puntos y reduce su pérdida en lo que va de año al 12,70 La mayoría de los analistas achacan esta reacción de los mercados a la mejora, superior a lo previsto, del índice ZEW de confianza empresarial en Alemania; al nuevo plan para congelar temporalmente la ejecución de hipotecas en Estados Unidos y, sobre todo, a la oferta del multimillonario Warren Buffett para reasegurar bonos municipales por valor de 800.000 millones de dólares, lo que hizo revivir a las aseguradoras de bonos de EE. UU. Wall Street celebró estas noticias con un fuerte repunte, que disparó las subidas que hasta ese momento habían conseguido los mercados europeos. La jornada fue muy positiva de principio a fin en la Bolsa española, en la que la mayoría de los valores aprovecharon para soltar lastre, hasta el punto de que un par de sociedades- -Iberdrola y Gas Natural- -volvieron a rentabilidad positiva en el año tras las subidas de ayer. Dentro del selectivo todos los valores terminaron en positivos, encabezados por Indra e Inditex, con repuntes superiores al 6 En el continuo sólo una docena de sociedades cerraron en números rojos, mientras que las subidas fueron comandadas por Dogi, que ganó más de un 14 seguida por Española del Zinc, con un 8,9 ABC ABC. es Más información de Bolsa en: http: abc. hoyinversion. com