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ABC SÁBADO 11- -8- -2007 ECONOMÍA 31 www. abc. es economia La crisis hipotecaria se traslada a las Bolsas y amenaza extenderse al sector financiero Nueva quiebra hipotecaria en Estados Unidos mientras la SEC investiga el riesgo de los mayores bancos del país M. LARRAÑAGA MADRID. La primera víctima de la agudización de la crisis hipotecaria estadounidense fueron los mercados bursátiles, que ayer acusaron el golpe y se lanzaron a una espiral de pérdidas difícil de contener. Para hacerse una idea de la extensión de la crisis basta decir que sólo la Bolsa de El Cairo cerró ayer en positivo entre los principales mercados mundiales. Caídas de entre el 1,5 y el 4 se generalizaron en la jornada de ayer en Europa y Asia. Muchos analistas subrayaron ayer que el contagio de las Bolsas no vino motivado por el miedo a la crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos, sino a que la misma ha derivado en una crisis de liquidez que está obligando a la Reserva Federal estadounidense, el Banco Central Europeo y al Banco de Japón a inyectar dinero en el sistema para evitar problemas inmediatos al sector financiero. Y es que las hipotecas de alto riesgo americanas han terminado por convertirse en un problema global, que afecta ya a todo el mundo. Entidades europeas y japonesas han canalizado fondos hacia estas entidades y ahora estos fondos corren el riesgo real de perderse, lo que genera de inmediato una crisis de confianza y se traslada a la liquidez. Ante la duda, nadie se mueve y lo peor que le puede pasar al sistema financiero es precisamente eso. De ahí las masivas intervenciones de los Bancos Centrales que en dos días han inyectado más de 207.000 millones de euros al sistema financiero en Europa, Japón y Estados Unidos. También se intentó actuar desde las llamadas a la prudencia. Desde el BCE se subrayaba que el sistema financiero europeo no se verá afectado por esta crisis y que las inyecciones de liquidez tienen carácter preventivo. En la misma línea de calma, el presidente de la CE, Durao Barroso, mostraba su absoluta confianza en la fortaleza de la economía europea. Sin embargo, el propio BCE ha subrayado que de persistir la actual crisis de liquidez y EVOLUCIÓN DEL EURIBOR En porcentaje 4,6 4,505 4,373 4,253 4,106 4,094 4,064 3,921 3,864 3,799 3,715 3,615 4,565 Ayer 4,63 4,4 4,2 4,0 3,8 3,6 3,539 3,401 3,4 Problema mundial Datos en media mensual excepto el correspondiente al día de ayer El Euribor diario se dispara al 4,63 el nivel más alto en seis años M. L. MADRID. Aunque no es previsible que la crisis hipotecaria y sus consecuencias puede tener alguna trascendencia sobre los pilares del sistema financiero español, sí va por el camino de afectar al bolsillo de todos aquellos que tengan hipotecas a tipo de interés variable. Ante la demanda de liquidez del sistema financiero el Euribor sube. Y es que el Euribor es precisamente el tipo de interés al que las entidades financieras financian su liquidez en la operativa del día a día. No es de extrañar, por tanto, que la crisis de liquidez produzca un efecto perverso sobre el que a su vez es el principal índice de referencia de las hipotecas de la Eurozona. En dos días se ha disparado hasta el 4,63 cuando en los días previos había marcado niveles en torno al 4,5 Esto significa que de seguir en esta línea, el Euribor de agosto podría irse al 4,6 en media mensual, frente al 4,565 del pasado mes de julio, aunque este dato aún no es oficial pues falta su confirmación por parte del Banco de España en el caso de nuestro país. Por el momento, el 4,63 marcado en las dos últimas jornadas supone el nivel máximo diario de los últimos seis años para el Euribor, un índice que lleva veintidós meses consecutivos subiendo y que todo indica que va a cumplir el vigésimo tercero al cierre de agosto. Ahora, el mercado espera una señal por parte del Banco Central Europeo referente al posible cambio de sesgo en su política acomodaticia de tipos de interés. En los últimos tiempos, el consenso del mercado daba por seguro que el BCE subiría un cuarto de punto los tipos de interés en su reunión de septiembre, después de que el jefe del banco europeo, Jean Claude Trichet diera suficientes pistas en este sentido tras no haberlos movido hace unos días. Sin embargo, la crisis hipotecaria configura un panorama distinto y si el efecto es más profundo y duradero de lo que los máximos responsables de las finanzas europeas han reconocido hasta ahora, el escenario podría cambiar y ya hay quien recuerda que, a pesar de que desde el BCE se había minimizado la crisis americana, la inyección de liquidez ha sido la mayor de la historia, por lo que el escenario ha cambiado ya. ABC J J 2006 A S O N D E F 2007 M A M J J A las turbulencias en el mercado financiero, los créditos apalancados (aquellos en los que se utilizan como garantía las acciones de la propia empresa comprada y que se han hecho muy populares en Europa) podrían verse afectados de una u otra forma por la espiral creada por las hipotecas en EE. UU. Al final de la jornada bursátil europea, el saldo era claramente favorable a la desconfianza, los inversores hicieron oídos sordos a las llamadas a la calma, se alinearon en las filas de los pesimistas y los índices se tiñeron de rojo. La jornada americana demostró que la desconfianza tenía sus motivos. La autoridad bursátil, la SEC, investiga el riesgo contraído por los cinco principales bancos estadounidenses en este mercado de hipotecas de alto riesgo, ya que duda de las últimas declaraciones de las entidades para aclarar su exposición a la crisis. Simultáneamente, otra nueva entidad hipotecaria, HomeBanc, se declaraba en quiebra. Lejos de una situación bajo control, la Reserva Federal tuvo que realizar tres nuevas inyecciones de liquidez en el sistema a lo largo de la tarde, lo que llevó más desconfianza a analistas e inversores. Sólo en los últimos momentos el Dow Jones volvió una mínima calma al mercado y las pérdidas se limitaron a un 0,23 La desconfianza no es un simple sentimiento, sino que esta vez tiene una base real. Prueba de ello es el vaticinio a corto plazo de uno de los mayores especialistas en este negocio. El mayor banco hipotecario estadounidense, Countrywide Financial subrayó ayer que las condiciones del mercado hipotecario en Estados Unidos son inéditas y pueden empeorar en el futuro inmediato Estos mercados atraviesan actualmente perturbaciones sin precedentes que podrían tener un impacto negativo sobre los resultados financieros de la empresa y su salud financiera, sobre todo a corto plazo indicó Countrywide Financial, que el lunes explicó que cuenta con liquidez suficiente. Puede empeorar