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ABC DOMINGO 24 s 6 s 2007 Ahorro e Inversión ECONOMÍAyNEGOCIOS 55 Así es el partícipe español... pero, ¿a quién se parece? Prefiere la renta fija sobre la bolsa y, además, le gusta mucho el garantizado. El inversor español es algo diferente a lo que se estila en Europa ISABEL SÁNCHEZ REDACTORA MI CARTERA DE INVERSIÓN El inversor español es conservador. Eso es algo que ya sabíamos, pero las diferentes encuestas lo corroboran una y otra vez. DWS Investments (la gestora del Deustche Bank) acaba de publicar un informe donde analiza la industria mundial de los fondos en 2006 y, según el mismo, España es uno de los mercados menos agresivos a la hora de componer las carteras de inversión. Si no, vea algunos datos. FONDOS DE INVERSIÓN EMIF PORTUGAL INDEX PLUS. RV Zona Euro Cotización en base 100 200 180 160 140 FONDOS GARANTIZADOS EN EUROPA Datos en millones de euros a 31 12 2006 Francia 73.800 Suiza 2.500 España 60.800 TOTAL: 152.000 Millones de euros +9,6 en 2006) 120 100 80 May. Sep. Ene. May. Sep. Ene. May. Sep. Ene. May. 2004 2005 2006 2007 Alemania 14.400 Reino Unido 900 FUENTE: DWS INVESTEMENTS Portugal brilla con luz propia El comportamiento de la bolsa de Lisboa es espectacular. Su principal índice acumula una ganancia cercana al 20 En nuestro mercado de fondos hay muy pocos productos que invierten exclusivamente en acciones portuguesas. Uno de los más destacados es el EMIF Portugal Index Plus, que gana este año un 19 Morningstar. Al contrario de lo que había ocurrido en 2005, el año pasado los fondos equilibrados y los de renta variable ganaron aceptación frente a los de renta fija, atrayendo mayores inversiones. En 2006, los inversores de todo el mundo colocaron en fondos de inversión 629.000 millones de euros en nuevo capital. De esa cifra, el 44 correspondió a fondos de renta variable y el 36 a equilibrados. Juntos representan un 63 de los activos totales invertidos en fondos y constituyen claramente las preferencias de los inversores asegura Sabina Díaz Duque, autora de este estudio de DWS Investments. De hecho, estas categorías fueron responsables del mayor crecimiento en los activos de los fondos en 2006 añade esta experta. Sin embargo, a nivel regional, el comportamiento fue muy diferente. Mientras en Estados Unidos, Hong Kong y Gran Bretaña, los fondos de bolsa dominaron las carteras de inversión, en España e Italia fueron los fondos de renta fija los más demandados. Otra tendencia que también Más renta fija que variable resulta muy ilustrativa es la que tiene que ver con los fondos garantizados. En 2006, estos productos alcanzaron los 152.000 millones de euros en Europa, un 9,6 más que en 2005. Pues bien, de esa cifra, casi el 90 correspondieron a Francia y España, mientras que el 10 restante se repartió entre Alemania, Suiza y Gran Bretaña. Sabina Díaz Duque dice que estas variaciones son el resultado de las diferencias en el desarrollo económico y el marco regulador, pero también de afinidades de riesgo arraigadas históricamente Es verdad que la historia de los garantizados no es muy larga en España (apenas 12 años) Sin embargo, en poco tiempo se han consolidado como uno de los productos más demandados. De hecho, según Inverco, existen en España 60.860 millones de euros en fondos garantizados (con 2,37 millones de partícipes) la segunda categoría de mayor tamaño, después de la renta fija a corto plazo (96.000 millones de euros) En los últimos cinco años, estos fondos han crecido un 47 lo que con- vierte a España en uno de los países europeos donde más ha calado este tipo de activos. Francia, que es el mayor mercado europeo de fondos, le supera en cuanto a patrimonio en garantizados, al alcanzar una cifra de 73.800 millones de euros. DWS AKTIEN STRATEGIE DEUTSCHLAND. RV Alemania Cotización en base 100 240 220 200 180 160 140 120 100 80 May. Sep. Ene. May. Sep. Ene. May. Sep. Ene. May. En conjunto, la industria de los fondos acumuló en 2006 un patrimonio de 15,8 billones de euros, un volumen récord. De esta cifra, 6 billones corresponden a Europa y de ellos, 254.000 millones a España. Los mayores crecimientos han tenido lugar en Asia Pacífico, sobre todo en India y en Hong Kong. En todo caso, el mayor mercado de fondos de inversión del mundo sigue siendo Estados Unidos, que creció en volumen en 2006 un 17 hasta situarse en 10,4 billones de dólares, según DWS Investments. En Europa, el crecimiento de activos gestionados fue del 14 (un nuevo récord) y prácticamente todos los países experimentaron alzas, algunos de dos dígitos, con la excepción de Italia, Grecia, Portugal y Turquía. Industria global de fondos 2004 2005 2006 2007 La locomotora alemana Alemania es otro de los mercados de la zona euro que se han desmarcado del resto en esta primera parte del año. Dentro de los fondos de este mercado destaca el DWS Aktien Strategie Deutschland. Tiene como particularidad el haber batido a la media de sus competidores en cada uno de los últimos cinco años. Morningstar. FIDELITY IBERIA. RV España Cotización en base 100 260 240 220 200 180 160 140 120 100 80 May. Sep. Ene. May. Sep. Ene. May. Sep. Ene. May. ACTIVOS BAJO GESTIÓN EN FONDOS DE INVERSIÓN EN EUROPA Francia Alemania Luxemburgo Reino Unido Italia Suiza España Suecia Austria Dinamarca Bélgica Holanda Finlandia Noruega Portugal Grecia Truquía Europa del Este 0 FUENTE: DWS INVESTMENTS 285 210 181 392 932 649 544 611 310 989 1,144 1,242 153 363 134 39 173 117 50 167 73 41 114 104 73 59 41 24 21 12 41 239 254 TOTAL: 6 billones de euros +13,9 en 2006) FONDOS DE SUBSIDIARIAS DE LUXEMBURGO FONDOS ESPECIALES NO UCITS Datos a 31 12 2006 2004 2005 2006 2007 Un fondo muy ibérico Dentro de la categoría de fondos de renta variable española también hay algún fondo que supera el 20 de rentabilidad en este año como, por ejemplo, el Fidelity Funds Iberia que consigue un 24 de subida. Su buen comportamiento se debe al hecho de que mezcla en su cartera valores españoles con valores portugueses. Morningstar. 300 600 900 1.200 1.500