ABC MADRID 27-03-2007 página 44

44 ECONOMÍA www. abc. es economia MARTES 27- -3- -2007 ABC Caja Madrid acude en auxilio de E. ON, que eleva su oferta sobre Endesa a 40 euros Acciona y Enel confirman la opa sobre la eléctrica a un mínimo de 41 euros cuando las autoridades lo permitan Á. LASO, M. PORTILLA, J. GONZÁLEZ MADRID. El proceso de opas sobre Endesa vivió ayer uno de los días más movidos y determinantes desde que se inició hace más de 18 meses. De hecho, la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) hizo públicos hasta 14 hechos relevantes y un comunicado sobre este caso. En estos momentos, todos los protagonistas de la guerra por Endesa han puesto las cartas sobre la mesa y, al día de hoy, las fuerzas están equilibradas en la opa de E. ON. El consejo de Caja Madrid decidió anoche, por amplia mayoría, apoyar la operación del grupo alemán, aunque de momento no le venderá su 9,9 de la eléctrica. Este esperado respaldo supone para E. ON un decisivo balón de oxígeno para su opa, ya que sin la participación de la caja sólo podría obtener el respaldo de aproximadamente un 30 del capital de Endesa, por lo que se quedaría a merced de Acciona (21,03 de la eléctrica) Enel (24,9 y la SEPI (3 que suman casi el 50 de Endesa. Con la decisión de Caja Madrid, la entidad financiera presidida por Miguel Blesa se ha convertido en un claro aliado de E. ON, y confirma que la alemana va a por todas en esta opa y que si no logra alcanzar el control de la eléctrica, ya no contempla una retirada, y se mantendrá en el capital de la misma, apostando por el reparto de activos del grupo que preside Pizarro, si la situación se convierte en ingobernable. Ahora mismo, las fuerzas, tanto en el accionariado de Endesa como en su futuro consejo, están equilibradas. Frente a la opción española liderada por Acciona y Enel- -que ayer confirmaron que lanzarán en octubre una opa a, como mínimo, 41 euros- se sitúan la caja madrileña y el grupo alemán. desa, su gobernabilidad, su integridad empresarial, el desarrollo del negocio energético de la eléctrica en el mundo y su actual sede en Madrid Añade también que salvaguarda los derechos de los accionistas minoritarios y les permite optar por una oferta real en la opa Blesa se había pronunciado siempre a favor de suprimir las limitaciones a los derechos de voto, y ahora ese blindaje le ha servido como arma para salvar la opa. De este modo, E. ON reafirmaba ayer su apuesta al elevar su oferta actual de 38,75 euros por acción a 40 euros. Es la tercera vez que el grupo alemán mejora su oferta inicial de 27,5 euros presentada el 21 de febrero de 2006. Con el nuevo precio, que es un 45,4 más elevado que el primero de la opa, E. ON tendría que desembolsar 42.000 millones de euros si obtuviera el 100 El plazo de aceptación de la opa de E. ON se amplía del día 29 de marzo hasta el 3 de abril. Los mandatos de venta realizados hasta ahora por los accionistas de Endesa a 38,75 euros y que son irrevocables, automáticamente se corresponderán con la nueva oferta de 40 euros. El grupo alemán dice también que denunciará ante la CNMV y la SEC estadounidense a Acciona y Enel- -como anticipó este periódico- -por actuaciones ilegales en un intento de confundir a los accionistas de Endesa y de alterar el precio de mercado de sus acciones E. ON ha pedido a la CNMV que obligue a Acciona y a Enel a enajenar sus acciones en Endesa (21,03 %l a constructora y 24,9 %l a italiana) que les prohíba adquirir más títulos de la eléctrica y que les impida formular cualquier opa de forma permanente El consejo de la Comisión Nacional del Mercado de Valores se reunió ayer para analizar los sucesivos movimientos en la opa sobre Endesa y sobre todo la oferta de 41 euros presentada ayer conjuntamente por Enel y Acciona, cuando el pasado viernes, el organismo regulador les dijo que hasta dentro de seis meses no podían presen- E. ON, a por todas Entrecanales y Conti, ayer, tras firmar el acuerdo para la gestión de Endesa ABC Endesa subió a 40,06 euros y el plazo de aceptación de la oferta de E. ON se amplía hasta el 3 de abril El grupo alemán denuncia a Acciona y a Enel ante la CNMV y la SEC por actuaciones ilegales Enel pagará a Acciona 2.000 millones si incumple el acuerdo y, si es la española, abonará 1.000 millones Hay que recordar que como los derechos de voto en la junta de Endesa siguen limitados al 10 Acciona, Enel, Caja Madrid y E. ON sólo podrán ejer- Derechos limitados al 10 cer sus derechos políticos sobre un 10 sea cual sea el porcentaje del capital que tengan. El consejo de administración de Caja Madrid ha llegado a un acuerdo con la eléctrica alemana para salvar su oferta al cederle los derechos económicos por un periodo máximo de dos años y mantener la entidad de ahorros los derechos políticos. El acuerdo, formalizado mediante un equity swap consiste en que Caja Madrid le cede a E. ON el 9,9 de sus dere- chos económicos, y antes de dos años la alemana tendrá que optar entre liquidar en metálico las diferencias de fluctuación económica de la acción de Endesa o comprarle esos títulos a la caja a un precio de 40 euros por cada una de las 105.197.057 acciones. Es decir, el precio de la opa. Mientras esa transacción económica no se produzca, Caja Madrid conservará los derechos políticos de ese 9,9 -punto vital para salvar la opa- -y recibirá un interés mensual por parte de E. ON, que no ha sido comunicado, como compensación por los posibles dividendos que la eléctrica alemana pueda ir cobrando de Endesa. Antes de formalizar el acuerdo, la caja ha pedido permiso para utilizar esta fórmula tanto a la CNMV como a la SEC (el regulador bursátil estadounidense) Para el presidente de la entidad madrileña, Miguel Blesa, la posición tomada por la entidad, garantiza el futuro de En- La CNMV se ratifica