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80 SÁBADO 29 1 2005 ABC Economía Altadis defiende su participación en Aldeasa pactando con Benetton una opa a 33 euros La oferta será lanzada por Autogrill y supera en cuatro euros la opa de GEA y en dos la de Advent b La tabaquera, que tiene el 34,5 de Aldeasa, permanecerá tres años en la sociedad de Autogrill a través de la que la compañía italiana ha presentado la opa MARIBEL NÚÑEZ MADRID. La semana de infarto que lleva Aldeasa terminó ayer con una nueva contraopa sobre la empresa, en este caso lanzada por una de las empresas del grupo Benetton, Autogrill, uno de los líderes del mundo de la restauración en viajes. La novedad, además de la opa en sí misma a un precio de 33 euros por acción, es que esta vez cuenta con el beneplácito del principal accionista de Aldeasa, que es Altadis, con un 34,6 del capital. Ambas empresas explicaron ayer a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) que han alcanzado un acuerdo para que la empresa italiana lance la opa, a través de su participada Retail Airport Finance, que además no está condicionada a la aceptación de un volumen mínimo del capital y que valora Aldeasa en 693 millones de euros. El acuerdo incluye también el compromiso de Altadis de no transmitir su participación en Aldeasa en esta oferta ni de ningún otro modo (lo que incluye el compromiso de no aceptar otras ofertas competidoras) salvo una serie de situaciones. Una de las excepciones que se fijan es que una vez finalizada la oferta Altadis tomará una participación en la empresa oferente de un 50 mediante la aportación de fondos propios del oferente de su participación en Aldeasa, así como la realización de las aportaciones dinerarias adicionales necesarias en función del resultado final de la oferta y al mismo precio que finalmente resulte para la misma. Además, Altadis se compromete a no negociar ni asumir ningún compromiso de venta de su participación en Aldeasa con cualquier tercero. Datos fundamentales de Aldeasa ACCIONISTAS COTIZACIÓN EN BOLSA 34,40 32,95 Anuncio de contraopa de Autogrill a 33 euros. Cierre a 27 01 05: 33,01 Máximo 33,50 Aena anuncia que renegociará el contrato con Aldeasa. Contraopa de Advent a 31 euros Altadis 34,500 Bolsa 46,635 31,50 30,05 28,60 Consejo 0,023 Cajastur 5,000 Bestinver 5,217 27,15 25,70 24,25 Mínimo 23,55 Anuncio de opa de GEA a 29 euros Fidelity International 3,565 SEPI 5,060 AGO. SEP. OCT. 2004 NOV. DIC. ENE. 2005 Infografía ABC bación de la CNMV y de las autoridades de Competencia. Según Altadis, la operación con Autogrill, líder en concesiones de restauración en aeropuertos, fortalecerá las capacidades comerciales de Aldeasa y espera que genere importante niveles de crecimientos para la compañía. En el caso de Altadis, el incremento en la participación en Aldeasa le otorga una oportunidad de reforzar su presencia en la compañía que, según la tabaquera, crea valor. La opa de Autogrill, con el beneplácito de Altadis, es la tercera que sufre Aldeasa desde principios de diciembre ya que primero fue el consorcio GEA, participado por varios fondos de capital riesgo y presidido por Pedro Pérez, ex presidente de la antigua Tabacalera y ex Secretario de Estado con Felipe González, que ofreció 29 euros por título, a la que le siguió la de la gestora de fondos de capital riesgo Advent, que ofrecía 31. En medio de estas operacio- ALTADIS PASA A LA OFENSIVA ÁNGEL LASO D LOM a tabaquera hispanofrancesa, Altadis, reaccionó ayer con gallardía al intento que estaba sufriendo por parte de unos cuantos que querían limpiarle la cartera y quedarse con su participada Aldeasa a un precio inferior al que vale la compañía que explota las tiendas duty free de los aeropuertos. En su caso tiene mucho mérito porque el tabaco puede considerarse un sector regulado, lo que puede dejarla más expuesta que a otros a las iras de quienes han respaldado desde Aena y algunos sectores del Gobierno el asalto a Aldeasa en la primera opa del grupo GEA a 29 euros por título. La empresa anunció ayer que apo- L Posible aumento del precio en un 15 En cuanto al precio de la opa, fijado en 33 euros por título, Altadis y Autogrill han pactado que Autogrill podrá decidir un posible aumento, que podrá ser de hasta un 15 superior a la cantidad ofrecida, sin necesidad de recabar el consentimiento de Altadis. El acuerdo incluye además un pacto de permanencia por un periodo mínimo de 3 años, así como los mecanismos para instrumentalizar la salida transcurrido el mismo. Tanto la opa como los acuerdos de los accionistas están sujetos a la apro- ya la tercera opa presentada ayer sobre la empresa de duty free lanzada por la italiana Autogrill, del grupo Benetton, a 33 euros. De esta forma, la tabaquera planta cara a la agresión sufrida y se suma a la corriente respondona que le ha salido al Gobierno contra su campaña de toma de posición en las empresas privadas. Sigue la estela del hasta ahora máximo exponente de resistencia numantina, el presidente del BBVA, Francisco González, que últimamente toma hasta visos de ofensiva, aunque con ello esté despertando a un gigante dormido. Y además Altadis lo hace de forma inteligente porque se busca un socio muy potente con un plan industrial para Aldeasa y encima se deja abierta la puerta para poder sumarse a otras ofertas, que no se descartan. Nada de guerras sucias, dossieres, declaraciones siniestras, etc, a las que nos está aconstumbrado cada día más la actualidad nacional. nes se produjo además el anuncio de Aeropuertos Españoles y Navegación Aérea (AENA) de renegociar el contrato con la empresa gestora de los dutyfree cuando la actual expira el 31 de diciembre de 2006, lo que ha sido interpretado por el mercado como un intento de presionar por parte de AENA y del Ministerio de Fomento para rebajar la cotización bursátil de Aldeasa. Fuentes de Altadis explicaron ayer a ABC que lo que les ha hecho decantarse por Autogrill es que detrás del acuerdo hay un proyecto industrial muy importante. Sobre la renegociación de las condiciones de la concesión con Aena las mismas fuentes señalaron que cuando llegue el momento ya afrontarán el asunto. Los títulos de Altadis, que ayer estuvieron suspendidos de negociación y que volverán al parqué el lunes, cerraron el jueves en 33,01 euros, prácticamente igual al valor de la opa. Posible nueva oferta española En cualquier caso, los plazos siguen corriendo y los accionistas de Aldeasa tienen de plazo hasta el 21 de febrero para decidir si aceptan o no la primera de las opas que se presentaron, la de GEA. Sin embargo, el hecho de que la última de las ofertas presentadas, ayer mismo por Autogrill, cuente con el apoyo del accionista mayoritario, Altadis, y a la vez sea la que ofrece un mejor precio, hace prácticamente inviables las otras presentadas hasta ahora aunque, por otra parte, fuentes del mercado no descartaban ayer que algún grupo español esté pensando entrar a pujar por Aldeasa.