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ABC MADRID 06-12-1969 página 77
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ABC MADRID 06-12-1969 página 77

  • EdiciónABC, MADRID
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ABC. SÁBADO 6 DE DICIEMBRE DE 1969. EDICIÓN BE LA MAÑANA. PAG. 77. UNA POLÍTICA DE EXPANSIÓN DEL SEGURO DE VIDA LA CONVERSIÓN DEL SISTEMA DE RESERVAS MATEMÁTICAS EN OTRO DE RESERVAS FRACCIÓNALES Nuestra legislación es pobre y anacrónica y ha llevado a las empresas aseguradoras a una progresiva descapitalización Cuando abrimos una cuenta corriente en un Banco éste recibe un activo y, simultáneamente, registra un pasivo por el depósito constituido. La cantidad de dinero no se ha modificado, es decir, la oferta monetaria permanece inalterada porque los billetes en la caja del Banco no se cuentan, pero sí el pósito a la vista que ha nacido. El cliente ya puede pagar con talones (dinero bancario) Los Bancos han venido observando a lo largo del tiempo que sus clientes no retiraban todo el dinero que depositaban y entonces se les ocurrió prestar el exceso. Ahora bien, si se presta poco, el Banco gana igualmente poco, porque no cobra intereses. Si presta la totalidad de los depósitos entonces corre el grave riesgo de no poder satisfacer la petición de din o (billetes del Banco Central) que le puedan hacer, al azar, los depositantes. El Banco está en situación de insolvencia de liquidez. El Estado ha querido garantizar tanto el negocio del banquero, consistente en pres- los préstamos que realizan el conjunto de tar o conceder crédito, como la entrega de estas instituciones. dinero del Banco Central a los depositanLAS RESERVAS MATEMÁTICAS tes en cualquier momento que lo soliciten. La creación de dinero del Banco Central Para encontrar una solución de equilibrio entre estas fuerzas opuestas, ha sido nece- depende de una decisión del Gobierno y en sario formular una política de reservas frac- el caso de las instituciones financieras (Bancos principalmente) el Gobierno conciónales, expresión excesivamente comprimida de un margen de solvencia: el Banco trola la creación de depósitos (oferta de didebe guardar una fracción de sus pasivos nero bancario) a través de la política moen forma líquida y en porcentaje suficiente netaria de reservas fracciónales. Las reservas matemáticas son igualmente para atender a los normales pagos de caja. En España, la política de reservas frac- pasivos de instituciones financieras especiónales se concreta en los llamados coeficientes de Caja y Liquidez, que no son más que disponibilidades líquidas en que se materializan parte de sus obligaciones con los depositantes. Supongamos que la reserva fracciona! fuera del 10 por 100 en Caja. Esto quiere decir que de cada 100 pesetas depositadas, el Banco debe tener 10 en dinero y puede, por tanto, conceder créditos por las 90 pesetas restantes. Pero también es cierto que 100 pesetas es el 10 por 100 de 1.009. Luego entonces el Banco puede realizar operaciones de crédito hasta llegar a la siguiente situación de balance: pasivo, 1.000 pesetas, y activo, 100 pesetas en Caja y 900 pesetas en préstamos. Y como el pasivo, es decir, las 1.000 pesetas son depósitos a la vista y, por tanto, dinero u oferta monetaria, es claro que los Bancos pueden crear un dinero que para- distinguirlo del que crea el Banco de España, se denomina dinero bancario. Si las reservas fracciónales fueran del 100 por 100, los Bancos no podrían prestar ni, por tanto, crear dinero bancario. Y si la reserva fracciona! no se exigiese, los Bancos tendrían la posibilidad, teóricamente, de crear dinero hasta el infinito (igual que el Banco de España) puesto que puede comprar cualquier activo y paRESERVE SU MESA: garlo con un depósito (pasivo) Esta posiTeléfs. 248 50 81- 248 50 82 bilidad estaría limitada en el mundo real por la necesidad de dinero del Banco Central que tienen corrientemente los clientes de un Banco. Son, por tanto; creadores de dinero n oferta Monetaria, primero, el Banco de España, que imprime billetes, y segundo, las zona pesaúra pegando Pegaso. 20.000 metros. instituciones financieras capaces de crear 1.000 pesetas metro, también se parcelaría. depósitos a la vista y que se generan por SÁNCHEZ. Carretas. -Teléf. 23197 32 HOY, EN BASILEA CONVERSACIONES DE LOS BANCOS DE OCCIDENTE SOBRE LOS PRECIOS DEL ORO Basilea 5. La actual situación de los mercados del oro será el tema principal de las conversaciones Que este fin de semana celebrarán los gobernadores de los Bancos Centrales de Occidente en la sede del Banco Internacional de Pagos. Sin embargo, en fuentes banearias suizas no se cree que de esta reunión salga la decisión de Que los Bancos Centrales hagan compras directas al mercado libre, sobre cuyo punto no es fácil que se llegue a un acuerdo hasta los primeros días del año próximo. Sin embargo, se apunta la posibilidad de que se efectúen compras a Sudáfrica- -sobre todo a la vista del declive en la balanza de pagos de este país- sé no directamente, sí por medio de otra institución, que pudiera ser el propio Fondo Monetario Internacional o el Banco de Inglaterra. De todos modos, en tales fuentes se considera como muy probable que el precio del oro en el mercado libre baje hasta 34,80 dólares onza, precio mínimo oficial teniendo en cuenta- gastos de seguro, transporte y comisión. -Comtelsa. SOLAR cializadas, como son las compañías de seguros de vida. El adjetivo matemáticas se debe al modo de calcularlas. Si contratamos un seguro para caso de muerte, es evidente que la probabilidad de fallecimiento aumenta cada año que transcurre (es decir, la proporción de fallecidos es mayor) 7 la prima que debemos pagar se calculará, para cada edad, distribuyendo los pagos que se hagan a los beneficiarios de los fallecidos, entre el número de personas adheridas al seguro inicialmente. Esta prima natural crece entonces con la edad, dando lugar a una cantidad variable que aumenta cada año. Cuando se desea sustituir la prima variable y creciente por otra, constante, durante todo el tiempo que se vive, no hay duda que habrá que calcularla de tal modo que durante los primeros años de contrato será mayor que la que corresponde al riesgo previsto y, posteriormente, esta prima será menor y de aquí su nombre prima nivelada Pues bien, el exceso que paga el asegurado y cuyo cálculo se realiza matemáticamente, teniendo en cuenta las probabilidades de fallecimiento y la rentabilidad del dinero anticipado, se denomina reserva matemática, la cual se irá acumulando cuando se producen menos fallecimientos para compensar los pagos posteriores debidos a mayores fallecimientos. Financieramente, las reservas matemáticas son un pasivo u obligación como los depósitos bancarios a la vista o condicionados. Actuarialmente, la reserva matemática es la cantidad que tiene que conservar el asegurador para hacer frente al pago de sus obligaciones futuras por razón de sus segaros de riesgo creciente, pero pagados periódicamente a prima constante. Éstas reservas matemáticas (pasivo) deben estar materializadas en el activo del balance, es decir, invertidas en valores que se consideren razonablemente seguros, líquidos y rentables. El Estado ha dictado una copioi Ie sla ión 4 e atí l de tes

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