ABC CORDOBA 05-01-2012 página 54

54 ECONOMÍA JUEVES, 5 DE ENERO DE 2012 abc. es economia ABC Economía retoca la ley para no tener que rescatar más bancos BLos bonos contingentes convertibles contarán como capital de máxima calidad M JESÚS PÉREZ M. VELOSO MADRID Las cajas ganan la batalla del pasivo Las cajas ganan a los bancos a la hora de captar el ahorro de los clientes. Entre octubre del año pasado y el mismo mes de 2010, estas entidades alcanzaron una cuota de mercado de recursos de clientes en balance del 48,87 0,88 puntos porcentuales más, mientras que la de los bancos se quedó en el 46,06 lo que supone una caída de 1,23 puntos. En cuanto a los depósitos, las cajas gestionaban al cierre del pasado octubre 717.576 millones de euros, 65.604 millones más que los bancos, a pesar del descenso registrado en ambos casos a lo largo del último año (ver gráfico) Si se tienen en cuenta todos los recursos en balance, las cajas también vencen con 926.138 millones frente a los 872.963 millones en manos de los bancos. Los bancos superan a las cajas si se habla de recursos totales- -dentro y fuera del balance- con 1,09 billones de euros frente a los 1,06 de las cajas. Fuentes del sector explican la mejor posición de las cajas en volumen de depósitos por la fidelidad de sus clientes- -por arraigo social y geográfico- -y porque los bancos pueden recurrir con más facilidad a la financiación mayorista. Guerra por el pasivo Depósitos de clientes En millones de euros Bancos -8,4 -59.545) Cajas -7,1 -54.520) 711.517 772.096 651.972 El nuevo Gobierno ultima un plan para cambiar la regulación de recursos propios de las entidades financieras que evite la necesidad de realizar más rescates forzosos en un futuro cercano, según ha podido saber ABC de fuentes solventes. La medida supondrá un paso más en la reforma del sector financiero que anunciará en los próximos días el ministro del ramo, Luis de Guindos, previsiblemente en el consejo de ministros del próximo 13 de enero. Según estas mismas fuentes, en concreto, y como consecuencia de que bancos y cajas van a tener la obligación de elevar las provisiones para cubrir la depreciación del suelo hasta un total máximo del 50.000 millones de euros- -que es una de las principales medidas de dicha reforma, tal y como adelantó este diario el pasado 21 de diciembre- el Banco de España, a instancias del Ejecutivo de Rajoy, retocará la Circular 3 08 de recursos propios con el objetivo de hacer computables como capital de máxima calidad los bonos contingentes convertibles- -los llamados cocos como ocurre ya con las obligaciones preferentes. Hasta ahora estos bonos solo podían ser contabilizados como capital de primera categoría por aquellas entidades consideradas sistémicas, y cuyo nivel de solvencia bajara del 7 según la última decisión de la Autoridad Bancaria Europea (EBA, en sus siglas en inglés) Los cocos -la forma abreviada de los llamados contingent convertibles -son emisiones de deuda que pasan a ser acciones- -capital- -con determinadas condiciones, tras producirse ciertas contingencias. Su consideración como capital facilitaría que varias entidades financieras españolas puedan eludir la obligación de ser rescatadas como consecuencia de no cubrir los ratios de solvencia exigidos en recursos propios. Una vez afloradas las pérdidas del ladrillo- -por obligación- -estas entidades financieras necesitarán nuevas inyecciones de capital que serán cubiertas con los denominados contingentes convertibles Por ello, fuentes financieras aseguran que en el sector aplauden dicho plan. De hecho, algunas entidades ya han realizado este tipo de emisiones. Banco Pastor y Bankinter han lanzado una emisión de cocos pero edulcorada; Pastor, 717.576 oct 2010 oct 2011 oct 2010 oct 2011 Cuota de mercado En sobre recursos de clientes en balance Bancos- 1,23 pp Cajas +0,88 pp 47,29 46,06 47,99 48,87 oct 2010 oct 2011 oct 2010 oct 2011 por ejemplo, fijó la fecha de conversión antes de 2014. Lo que se pretende evitar es que caigan todas las entidades al no poder cubrir las necesidades de provisión contra las pérdidas en el ladrillo que finalmente se impongan. Esto es, Cambio en la norma Hasta ahora los cocos solo eran computables como capital de máxima calidad por la gran banca establecer un frontera. Que las más sanas puedan seguir por sí solas o, en el peor de los casos, protagonizar alguna fusión con otras entidades. Y que las irremediablemente inviables sean finalmente adjudicadas a los bancos más fuertes del país. LOS BANCOS TENDRÁN QUE ELEVAR SUS PROVISIONES UN 28 Guindos cifra ya en 50.000 millones el ajuste del ladrillo El ministro de Economía y Competitividad, Luis de Guindos, confirmó ayer los bancos españoles deberán elevar sus previsiones un 28 para cubrir la depreciación de sus activos inmobiliarios más tóxicos, principalmente suelo adjudicado, que según la mayoría de analistas no tiene ningún valor y es invendible. El responsable económico del nuevo Ejecutivo cifró incluso en hasta 50.000 millones de euros esa exigencia, tal y ABC MADRID como avanzó este diario el pasado 21 de diciembre. En una entrevista concedida al diario británico Financial Times De Guindos admite que, efectivamente España y su sistema financiero tienen un problema en el negocio del ladrillo, pero que esa cantidad que se exigirá es manejable porque solo supone el 4 del Producto Interior Bruto (PIB) Además, confía en que no suponga una carga para el Tesoro, y en definitiva para las arcas públicas, y que las entidades del país logren cubrirla por sus propios medios, bien reduciendo sus beneficios bien saliendo al mercado a captar el capital necesario. Esa tesis coincide con los planes del Ejecutivo de cara a la reforma financiera. El Gobierno de Mariano Rajoy aprobará previsiblemente la próxima semana la obligación de realizar esa provisión extra del 28 Esa medida supondría un primer ajuste de precios de los activos que la banca española tiene en sus carteras, ahora tasados muy por encima de las valoraciones que hace el mercado. El Partido Popular considera que culminar la reforma financiera y que el crédito vuelva a fluir a empresas y familias pasa por el afloramiento del problema inmobiliario en las entidades, que el Banco de España cifra en 70.000 millones.